Na década de 40, inexistiam times de futebol na nossa cidade, com o desaparecimento do Uruguai.
Chegou a Santa Rosa, vindo de Gravataí, WALDEMAR SIMEÃO que ficara lotado na Delegacia de Polícia.
Juntou-se ao Senhor NORBERTO MORÉ e fundaram, juntamente com os filhos deste, Dino e Arnildo, o Paladino Futebol Clube, mesmo nome do de Gravataí, escolhendo como cores o vermelho e o branco.
>Faziam amistosos contra o Oriental de Três de Maio, Aurora de Cerro Largo, Grêmio e Elite de Santo Ângelo, dentre outros. E assim foi crescendo e tendo relativamente vida longa.